4月18日，匯豐銀行（中國）有限公司（“匯豐中國”）與清華大學(xué)五道口金融學(xué)院全球家族企業(yè)研究中心公布“傳承浪潮與家族信托調(diào)研”核心發(fā)現(xiàn)。研究顯示，正在迎來大規(guī)模代際傳承浪潮的中國企業(yè)家，在“交棒”時(shí)不僅關(guān)注企業(yè)發(fā)展及人力資本賡續(xù)，同時(shí)重視正向價(jià)值觀的傳遞，而青年企二代更愿意在上一代企業(yè)的基礎(chǔ)上，緊隨時(shí)代需求投身新興產(chǎn)業(yè)。

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匯豐中國環(huán)球私人銀行總監(jiān)繆子俊表示，過去的數(shù)十年中，中國經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)。成為創(chuàng)造社會(huì)財(cái)富主力軍的民營企業(yè)家們，預(yù)計(jì)將在10至20年完成代際傳承。數(shù)據(jù)顯示，在我國規(guī)模最大的民營企業(yè)中，50歲以上的一代企業(yè)家占比達(dá)到82%。傳承是復(fù)雜的系統(tǒng)性工程。從財(cái)富管理到企業(yè)發(fā)展，再到人力資本、價(jià)值觀傳遞，傳承的影響已超越家庭并延申至社會(huì)。在專業(yè)機(jī)構(gòu)協(xié)助下規(guī)劃代際傳承方案，有助于企業(yè)家更精準(zhǔn)地實(shí)現(xiàn)傳承目標(biāo)，為個(gè)人、家庭、企業(yè)乃至社會(huì)創(chuàng)造正面的財(cái)富效應(yīng)。

二代“接棒”將為民營經(jīng)濟(jì)及新經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展注入新動(dòng)能

調(diào)研發(fā)現(xiàn)，與海外市場(chǎng)相比，內(nèi)地企業(yè)家群體創(chuàng)富速度更快，正在經(jīng)歷或即將步入首次代際傳承，他們?cè)趥鞒袝r(shí)更關(guān)注企業(yè)發(fā)展，但規(guī)劃開始時(shí)間相對(duì)較晚，且整體進(jìn)程多由創(chuàng)富一代主導(dǎo)。

盡管如此，研究也發(fā)現(xiàn)，中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展活力強(qiáng)勁，創(chuàng)新氛圍日漸濃厚，因此二代“接棒”過程中總是伴隨著創(chuàng)新與變革。由于生長(zhǎng)時(shí)代、教育環(huán)境存在差異，企二代或三代對(duì)新技術(shù)和新經(jīng)濟(jì)接受能力更強(qiáng)，更愿意在上一代的企業(yè)基礎(chǔ)上，投資或嘗試新興行業(yè)，例如生物科技、人工智能、新能源等。這勢(shì)必為民營經(jīng)濟(jì)及新經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展注入新動(dòng)能。

對(duì)此，清華大學(xué)五道口金融學(xué)院全球家族企業(yè)研究中心主任高皓指出，代際傳承一直是世界性難題，而且并非是單一事件，是個(gè)長(zhǎng)期過程，往往耗時(shí)5至10年，必須盡早規(guī)劃、專業(yè)規(guī)劃。同時(shí)，傳承與創(chuàng)新是一體兩面，青年企二代在引領(lǐng)開拓新科技、新經(jīng)濟(jì)發(fā)展，以及傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型等方面大有作為?？梢哉f，民營企業(yè)的轉(zhuǎn)型與有序傳承，將對(duì)國家經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量、可持續(xù)發(fā)展產(chǎn)生積極影響。

家族信托是受訪億元級(jí)群體最受青睞的傳承工具

精準(zhǔn)的傳承目標(biāo)需要專業(yè)的金融和法律工具組合來實(shí)現(xiàn)。調(diào)研發(fā)現(xiàn)，家族信托因其風(fēng)險(xiǎn)隔離、資產(chǎn)增值、意愿延續(xù)、稅務(wù)籌劃及公益慈善等優(yōu)勢(shì)，成為受訪億元級(jí)超高凈值群體最青睞的傳承工具。上述受訪群體中，約五分之一（19%）已設(shè)置了家族信托。

調(diào)研進(jìn)一步指出，超過半數(shù)（56%）受訪企業(yè)家希望通過家族信托實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隔離，近一半（44%）認(rèn)為妥善的信托設(shè)計(jì)將賦能再次創(chuàng)業(yè)，亦有近四成（39%）受訪企業(yè)家表示企業(yè)的傳承面臨各種不確定性，更希望通過家族信托的設(shè)計(jì)培養(yǎng)家族后代個(gè)人能力和優(yōu)秀品質(zhì)，讓其擁有更多元的職業(yè)選擇與自主發(fā)展路徑。

調(diào)研發(fā)現(xiàn)，2019至2022年，我國家族信托業(yè)務(wù)在短短三年間迎來了快速上升期，存續(xù)規(guī)模從破千億元躍升至突破四千億元。銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布的信托分類新規(guī)將于今年6月起實(shí)施，這表明家族信托的相關(guān)監(jiān)管環(huán)境和法律制度日趨完善，將更好地滿足廣大居民家庭的理財(cái)、傳承、教育、養(yǎng)老等需求。

編輯 陳維城

校對(duì) 柳寶慶