全球熱訊:光伏產(chǎn)業(yè)鏈利潤格局重構(gòu):硅片龍頭先后降價,利潤加速向下游轉(zhuǎn)移
2023-06-02 19:27:44 來源: 貝殼財經(jīng)

自硅料價格進入下行通道以來,光伏產(chǎn)業(yè)鏈利潤正持續(xù)向下游轉(zhuǎn)移。

硅片龍頭隆基綠能與TCL中環(huán)近日先后下調(diào)了硅片報價,降幅最高達30%。自硅料環(huán)節(jié)開始的降價正迅速傳導(dǎo)至光伏全產(chǎn)業(yè)鏈。華電集團6月1日發(fā)布的2023年第二批光伏組件集采開標(biāo)顯示,p型雙面的最低報價已經(jīng)低至1.425元/W,n型雙面的最低報價已經(jīng)低至1.495元/W,創(chuàng)下今年新低。

兩大硅片龍頭先后降價原因是什么?將如何影響光伏行業(yè)下游?


(資料圖)

申銀萬國證券在6月2日的研報中提出,從降價的相對幅度來看,電池與組件的降價幅度小于上游硅料、硅片的降價幅度,因此上游降價預(yù)計將重構(gòu)產(chǎn)業(yè)鏈利潤格局,下游電池與組件企業(yè)盈利能力或?qū)⒅鸩教嵘?/p>

兩大硅片龍頭先后降價,硅料降價與供需改變成主因

本周隆基綠能與TCL中環(huán)兩大硅片龍頭先后下調(diào)硅片價格。

6月1日,TCL中環(huán)公布了最新的硅片報價,其中182尺寸150μm厚度P型硅片最新報價較5月11日的價格下調(diào)24%,182尺寸的130μm、110μm兩種厚度N型硅片價格也下降近24%。

此前的5月29日,隆基綠能同樣下調(diào)了硅片報價,150μm厚度的P型182尺寸硅片價格由4月末的6.3元/片下調(diào)至4.36元/片,降幅達30.8%;150μm厚度的P型166尺寸硅片價格由5.44元/片下調(diào)至3.81元/片,降幅30%。

“硅片價格下調(diào)是較為確定的市場發(fā)展方向?!甭”娰Y訊光伏分析師方文正告訴貝殼財經(jīng)記者,一方面硅料作為硅片的上游近期價格持續(xù)下降,帶動硅片降價,另一方面目前硅片產(chǎn)能較為過剩,且市場硅片庫存相對較高,部分二三線小廠不看好后市發(fā)展,也會選擇降價出貨以去庫存。方文正認為,原料降價與下游市場供需關(guān)系的改變是此輪硅片降價的核心因素。

方文正同時提到,隆基綠能與TCL中環(huán)作為目前市占率占據(jù)絕對優(yōu)勢的龍頭,不存在進行價格戰(zhàn)的必要,且二者所處市場方向也有所不同,一體化布局的隆基綠能以終端組件進行出貨,硅片外銷比例并不高。

第三方機構(gòu)InfoLink日前提出,當(dāng)前硅片廠家皆以去庫存為首要目標(biāo),預(yù)期后續(xù)硅片價格仍將持續(xù)緩步下行。

硅料作為硅片的上游,隨著新建產(chǎn)能不斷釋放,供應(yīng)已明顯充足。硅業(yè)分會在5月31日公布的周度多晶硅價格顯示,本周國內(nèi)N型料成交均價為12.44萬元/噸,周環(huán)比降幅為8.12%;單晶致密料成交均價為11.51萬元/噸,周環(huán)比降幅為10.08%。本周硅料市場價格繼續(xù)下跌,已經(jīng)連續(xù)四周均價降幅超過10%。

“值得注意的是,多數(shù)企業(yè)計劃6月繼續(xù)降低開工率,其一是減輕行業(yè)庫存壓力,其二是一旦出現(xiàn)虧損,行業(yè)大幅減少生產(chǎn)將成為普遍現(xiàn)象?!惫铇I(yè)分會6月1日提出,具體來看,近期隨著原輔材料價格大幅波動,各家硅片企業(yè)實際減產(chǎn)10%左右,利潤開始由產(chǎn)業(yè)鏈上游向下游轉(zhuǎn)移,近期硅片利潤接近盈虧平衡線。

產(chǎn)業(yè)鏈利潤格局加速重構(gòu),下游電池與組件企業(yè)盈利能力或?qū)⒅鸩教嵘?/strong>

自硅料環(huán)節(jié)開始的降價正迅速傳導(dǎo)至光伏全產(chǎn)業(yè)鏈。

據(jù)媒體報道,6月1日,華電集團2023年第二批光伏組件集采開標(biāo),總規(guī)模為4081.36MW,分為5個標(biāo)段,共有38家企業(yè)參與投標(biāo)。在上游產(chǎn)業(yè)鏈價格大幅下跌的背景下,本次組件開標(biāo)價格創(chuàng)下今年新低,其中p型雙面的最低報價已經(jīng)低至1.425元/W,n型雙面的最低報價已經(jīng)低至1.495元/W。

“此前硅料價格處于高位時確實曾制約了整個產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展以及下游電站收益核算。隨著硅料價格降到合理水平,將會與組件價格以及項目業(yè)主采購意愿脫鉤,這是較為明確的。”晶澳科技副總裁祝道誠5月下旬向貝殼財經(jīng)等媒體表示。

申銀萬國證券在6月2日的研報中提出,從降價的相對幅度來看,電池與組件的降價幅度小于上游硅料、硅片的降價幅度,因此上游降價預(yù)計將重構(gòu)產(chǎn)業(yè)鏈利潤格局,下游電池與組件企業(yè)盈利能力或?qū)⒅鸩教嵘?/p>

天合光能技術(shù)助理副總裁陳奕峰5月下旬接受貝殼財經(jīng)等媒體采訪時曾表示,公司在電池薄片化方面做了較多工作,硅料價格較高時盡量降低電池片厚度以抵消原材料價格影響,隨著近期硅料價格下降,公司也將與合作伙伴簽署長單以對供應(yīng)價格進行平滑處理。

晶科能源副總裁錢晶同樣曾表示,隨著近期硅料價格下降,垂直一體化率較高,或是N型產(chǎn)能布局較早的光伏企業(yè)如能抓住機會,今年下半年可實現(xiàn)較好的盈利水平。

高測股份(688556.SH)5月31日通過投資者互動平臺表示,硅片價格下降對公司剩余片的銷售收入會有一定影響,但對公司硅片切割加工服務(wù)業(yè)務(wù)盈利水平影響比較有限。從長期來看,硅片價格下降有利于激發(fā)下游電站投資需求,帶動行業(yè)更健康發(fā)展。

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