得奶源地者得天下 中國圣牧半年凈利猛增八成
2021-08-25 09:11:59 來源: 華夏時報

“現(xiàn)在奶價的批發(fā)價是4元/公斤左右,這個價格基本是保本賣,不賺錢。少量零售的奶價會貴點,有時候能賣到6塊/公斤。”河南洛陽市某小型生鮮乳供應(yīng)商向《華夏時報》記者透露稱。對于未來原奶價格走勢,該人士認為,奶價過段時間還會漲價,因為飼料價格期漲勢太猛。

今年以來,受益于奶價上漲紅利,國內(nèi)龍頭牧業(yè)的半年報表現(xiàn)亮眼:8月23日,中國圣牧公布的半年報數(shù)據(jù)顯示,今年上半年,營業(yè)收入約15億元,同比增長13.9%,母公司擁有人應(yīng)占溢利2.59億元,同比增加81.4%;蒙牛系另一家原奶企業(yè)現(xiàn)代牧業(yè)公布數(shù)據(jù)顯示,其上半年收入為31.8億元,同比增長12%,凈利潤約5.06億元,同比大增123%。

奶價上漲紅利

今年上半年,在中國圣牧約15億元營收中,原料奶業(yè)務(wù)銷售收入約14.46億元,同比增長15.6%。對于業(yè)績猛增,中國圣牧指出,主要受益于原料奶價格上漲及有機奶銷量同比上升。

自2018年秋季開始,我國主產(chǎn)區(qū)原奶價格走出過去數(shù)年3.5元/公斤的橫盤位置,進入上漲通道。8月17日,農(nóng)業(yè)農(nóng)村部發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示,內(nèi)蒙古、河北等10個奶牛主產(chǎn)省份生鮮乳均價格4.36元/公斤,比前一周上漲0.2%,同比上漲18.2%。

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記者從中國圣牧了解到,在上半年,其原奶市場價格較同期上漲,整體原奶均銷售單價為5.02元/公斤,較去年同期上漲19.5%,其中有機原奶均銷售單價為5.31元/公斤,較去年同期上漲約6.3%。優(yōu)質(zhì)非有機原料奶均銷售單價為4.52元/公斤,較去年同期上漲約24.7%。除此之外,現(xiàn)代牧業(yè)透露的最新數(shù)據(jù)也顯示,今年上半年其奶價錄得13.4%的增長,達4.39元/公斤。

在行業(yè)人士看來,這波原奶價格上漲勢頭遠未停止。中信證券此前曾發(fā)布研報指出,原料奶“上漲周期為2018年-2022年,2021、2022年仍將持續(xù)上行,且2021年奶價上漲或有超預(yù)期可能。”

對于行業(yè)而言,原奶價格上漲也是成本壓力使然。中國圣牧在半年報中指出,2021年上半年農(nóng)產(chǎn)品價格較去年同期出現(xiàn)較大幅度上漲,玉米、大豆生產(chǎn)者價格分別上漲44.5%和35.7%,公斤奶飼料成本約2.53元,較同期上漲約26.2%。實際上,不光是圣牧感受到成本壓力,現(xiàn)代牧業(yè)高層在24日的業(yè)績說明會上也透露,上半年玉米和豆粕成本分別增長37%和15%,公斤奶飼料成本從1.75元/公斤上漲至2.09元/公斤。

“今年玉米價格跟往年比漲了三分之一,飼喂奶牛玉米青儲是主要組成部分,精料主要也是玉米。去年700塊左右就能買一畝青儲,最貴也就是800塊,今年養(yǎng)殖戶馬上就要開始收青儲,有消息說一畝青儲就漲到了將1400元。”上述小型生鮮乳供應(yīng)商也對《華夏時報》記者表示,牛天天進嘴的東西漲這么多,奶價肯定要漲。他感慨稱:“養(yǎng)殖戶不怎么掙錢,都是加工廠的利潤大。”

面對飼料等成本上漲,中國圣牧方面表示,通過在天津建立的供應(yīng)鏈中心進口飼料產(chǎn)品,降低中間環(huán)節(jié)采購成本;通過讓渡供應(yīng)商付款周期,提升飼料質(zhì)量并降低飼料成本,實現(xiàn)降本增效。上半年本集團毛利率水依然保持穩(wěn)定,較去年同期提升0.2個百分點達37.8%。

“得奶源地者得天下”

奶源地是乳制品產(chǎn)業(yè)鏈之中的重要一環(huán),乳企通過掌控奶源地,不僅可以保證產(chǎn)品品控,同時,也可以影響乳企在產(chǎn)業(yè)鏈上游的議價能力。因此,行業(yè)內(nèi)部一直有“得奶源地者得天下”的說法。年來大型乳企一直在加快對國內(nèi)奶源的布局。

以蒙牛為例,2020年7月,蒙牛乳業(yè)全資子公司Start Great以每股0.33港元的價格,認購中國圣牧11.97億股股權(quán),占當時中國圣牧已發(fā)行股份總數(shù)約17.80%。隨后在今年7月,Start Great收購中國圣牧約10.5億普通股,持股比例增加到約29.99%,蒙牛成為中國圣牧單一最大股東。隨后在今年8月,蒙牛乳業(yè)總裁盧敏放擔(dān)任中國圣牧董事長一職。

對于蒙牛加大話語權(quán),行業(yè)分析人士對記者分析認為,蒙牛管理團隊及穩(wěn)固的中國乳制品分銷網(wǎng)絡(luò),能協(xié)助中國圣牧實現(xiàn)上下游更好的協(xié)同。同時,下游有機乳品市場前景可觀,蒙牛下游產(chǎn)品分銷網(wǎng)絡(luò)的保障,以合資公司為臺,中國圣牧有機乳制品的業(yè)務(wù)擴張也能得以迅速發(fā)展。

除了蒙牛之外,其他乳業(yè)巨頭也在加緊布局奶源。以伊利為例,今年6月中旬,其持股四成的優(yōu)然牧業(yè)在港上市。再者,光明乳業(yè)也曾在年初發(fā)布非公開發(fā)行預(yù)案,擬申請通過非公開發(fā)行A股股票方式募資不超過19.3億元,其中13.55億元用于牧場建設(shè)。

高級乳業(yè)分析師宋亮指出,目前,現(xiàn)代牧業(yè)、圣牧、原生態(tài)牧業(yè)等國內(nèi)大型奶牛養(yǎng)殖企業(yè)基本都已被大型乳企“瓜分”。宋亮透露稱,僅2020年,乳品行業(yè)合計發(fā)生12起奶源地并購,其中,與伊利股份、蒙牛乳業(yè)的相關(guān)并購共計9起,占比達四分之三。他對記者分析認為,這一波奶源并購已經(jīng)接尾聲。

幾年,伴隨消費升級,中國消費者對于高端乳制品的需求不斷提高。值得關(guān)注的是,在行業(yè)存量競爭背景下,中國圣牧打出了有機牌,并且有機奶產(chǎn)出比率在逐漸提升。

官方數(shù)據(jù)顯示,今年上半年,中國圣牧原奶銷售總量為287856噸。其中,有機原奶銷售184253噸,增長46.2%,占原奶銷售總量的64%,結(jié)構(gòu)占比較去年同期提升21.7個百分點。

據(jù)悉,截至上半年底,圣牧旗下?lián)碛?3座牧場,奶牛存欄量為115,935頭,日產(chǎn)鮮奶1635噸;其中擁有有機認證的牧場為19座,日產(chǎn)有機鮮奶1161噸,是中國規(guī)模最大的有機原奶生產(chǎn)商。談及對于未來的預(yù)期,中國圣牧認為,在未來三至五年內(nèi),在主要股東中國蒙牛的資本和資金支持下,將強化與中國蒙牛的合作,推進業(yè)務(wù)規(guī)劃落地,實現(xiàn)有機原奶銷量翻倍增長。記者 黃興利 北京報道

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